Dengan IPO Porsche, Grup Volkswagen akan mencatatkan saham produsen mobil sport di bursa pada IPO terbesar pada 2022. Semua informasi tentang itu di artikel ini!
Video: Beginilah cara IPO Porsche di 2022!
29 September 2022 adalah IPO Porsche yang telah lama ditunggu-tunggu.
IPO pabrikan mobil sport tersebut seharusnya menjadi salah satu yang terbesar di Eropa.
Kami melihat IPO Posche dan memperkirakan bagaimana pangsa Porsche akan berkembang:
24 jam sebelumnya: Media sedang menghebohkan iklan IPO.
Semua pembalap Porsche dan mereka yang ingin menjadi pembalap akan mendapatkan kesulitan.
Stoknya sudah oversubscribed.
9:00: Semua orang ingin membeli saham secara eceran 9:05: Harganya meledak! Setidaknya +25% dari harga edisi – luar biasa, bukan! Tapi tunggu, itu akan menjadi lebih baik 9:10: Semua orang ingin berada di reli 9:15: Penjualan pertama dengan nilai tambah yang besar. Anda tidak akan dapat melakukan lebih banyak plus dalam waktu dekat.9:20: Dinamika Autwatts kehilangan momentum.9:25: Semakin banyak yang menjual lagi dengan keuntungan besar9:30: Keraguan menyebar9:35 Hal ini menjadi jelas bahwa harga tinggi 09:40: Harga mulai turun lebih cepat dan lebih cepat 09:45: Sekarang saya korslet dengan semua yang saya miliki dan 5-10 leverage jika saya beruntung dan di suatu tempat di cepat dapatkan certificate.9:50: Jual lebih dan lebih untuk mendapatkan sedikit keuntungan.9:55 Harga awal tercapai seolah-olah tidak ada yang terjadi.
Banyak yang mendapat untung. Banyak yang telah membayar harga mahal dan tidak akan pernah mendapat untung dari saham.
Mereka yang melakukan short memegang saham selama beberapa minggu ke depan dan melihat saldo akun mereka meningkat.
Apa pekerjaanmu?
Porsche IPO di muka
Menyajikan garis besar rencana IPO Porsche, eksekutif di perusahaan induk Volkswagen AG menekankan bahwa IPO, yang kemungkinan akan menjadi salah satu yang terbesar di Eropa, “menguntungkan semua pemangku kepentingan.”
Perbedaan harus dibuat antara merek mobil Porsche, yang merupakan milik Grup VW, dan Porsche Holding, bisnis keluarga penemu mobil sport Ferdinand Porsche. Perusahaan induk keluarga juga merupakan pemegang saham utama Volkswagen.
Porsche SE memiliki 31% saham VW dan mayoritas hak suara.
Porsche IPO 2022 merek mobil Porsche dimaksudkan untuk membantu perusahaan induk keluarga Porsche untuk mendapatkan kembali hak kepemilikan langsung atas merek mobil Porsche, kebanggaan dan kegembiraannya.
VW berencana menjual 25 persen saham Porsche menjelang akhir 2022.
Ini akan dibagi rata menjadi saham preferen tanpa hak suara dan saham biasa dengan hak suara.
Namun, hanya perusahaan induk keluarga yang diizinkan untuk memperoleh saham dengan hak suara.
Jika Porsche bernilai sekitar 80 miliar euro, pemilik Porsche Automobil Holding, Piech dan Porsche, harus membayar sekitar 10 miliar euro di antara mereka untuk membayar saham mereka.
Karena itu, VW berencana membagikan setengah dari hasil IPO Porsche pada 2022 sebagai dividen.
Ini akan memungkinkan Porsche SE untuk menutupi sebagian dari utangnya.
Tentu saja, VW bebas menggunakan setengah dari hasil penjualan untuk mempercepat EV dan pengembangan perangkat lunak. Tetapi perusahaan sudah memiliki banyak uang tunai dan tidak memiliki kebutuhan mendesak akan uang tunai. Perwakilan karyawan khususnya tidak memiliki masalah untuk mendapatkan bagian dari hasil – bonus 2.000 euro untuk setiap karyawan Jerman.
Sejak mengumumkan IPO-nya pada hari Selasa, Porsche Automobil Holding yang dikendalikan keluarga dengan nama membingungkan itu naik 11%, sementara saham VW naik 2%. Perbedaan ini juga menunjukkan siapa yang mendapatkan kesepakatan yang lebih baik.
Saham keluarga yang lebih besar di Porsche tidak selalu merupakan sesuatu yang harus dihargai oleh investor. Dan dibandingkan dengan spin-off yang lebih sederhana dari anak perusahaan, free float 12,5% yang sederhana dan struktur saham dua tingkat yang diusulkan dapat merusak penilaian potensial pembuat 911.
IPO “terstruktur dengan cerdik” tetapi menimbulkan kekhawatiran tata kelola perusahaan, analis Jefferies Philippe Houchois mengatakan kepada klien.
Meskipun ini bukan yang diharapkan oleh investor VW, ini adalah satu-satunya kesepakatan yang harus menyenangkan pemangku kepentingan perusahaan yang kuat, termasuk negara bagian Lower Saxony di Jerman dan perwakilan karyawan.
Tipikal VW palsu lebih baik daripada tidak ada IPO Porsche sama sekali.
Apa yang dibawa IPO Porsche ke saham VW?
Bukan berarti kesepakatan ini tidak berdampak apa-apa bagi investor VW. IPO tidak hanya membantu meningkatkan nilai portofolio merek grup Jerman yang luas — grup Porsche yang berdiri sendiri bisa bernilai hampir sama dengan seluruh grup VW hari ini — tetapi juga memberi VW kesempatan untuk mengumpulkan uang di masa depan untuk mendapatkannya.
Porsche kemungkinan diperdagangkan dengan rasio harga-untuk-pendapatan yang jauh lebih tinggi daripada VW, menjadikannya sumber pendanaan potensial yang murah.
Porsche SE juga telah setuju untuk membayar 7,5% lebih sebagai kompensasi hak suara. Sulit untuk mengatakan apakah premi ini cukup; Lagi pula, harga saham biasa VW lebih dari 30% lebih tinggi daripada saham preferen tanpa hak suara.
Ini secara finansial sangat menguntungkan bagi Porsche SE, karena dapat menjual sebagian sahamnya di VW jika mau, sehingga mengurangi hutang yang harus ditanggungnya dalam IPO Porsche.
Ini adalah contoh potensi konflik kepentingan yang terlibat dalam transaksi semacam itu. Bahkan jika nilai perusahaan pada akhirnya ditentukan oleh pasar saham setelah IPO Porsche, orang tidak boleh lupa bahwa Porsche SE memiliki kepentingan untuk memperoleh saham dengan harga murah, sementara VW harus mengincar nilai setinggi mungkin.
Sebaliknya, muncul pertanyaan mengapa Porsche SE menerima hak eksklusif untuk memperoleh saham voting sama sekali.
Porsche ingin mengambil alih VW pada tahun 2008
Sementara keluarga memiliki semua hak suara dalam bisnis mobil Porsche lebih dari satu dekade lalu, mereka sendiri mempertaruhkan hak kesulungan itu.
Pada tahun 2008, upaya rahasia dan sangat dimanfaatkan Porsche untuk mengambil alih grup VW yang jauh lebih besar menjadi sangat salah.
Dengan Porsche tertatih-tatih di ambang kebangkrutan, VW akhirnya membeli pembuat mobil sport itu dengan harga sekitar €8 miliar, harga yang saat ini tampak seperti tawaran yang luar biasa. Namun, pada saat itu, investor terkemuka mengklaim bahwa VW membayar terlalu banyak untuk Porsche untuk menyelamatkan keluarga.
Sungguh ironis bahwa pada tahun 2008 Porsche berharap dapat menggunakan uang tunai dari VW untuk mendanai pengambilalihan VW secara agresif.
Sekarang VW akan menggunakan sebagian dari uangnya untuk memastikan bahwa keluarga dapat membeli kembali sebagian dari Porsche. Di Volkswagen, seperti di tempat lain, sejarah tidak berulang, tetapi sering kali berirama.
Setidaknya, menurut Handelsblatt, Lower Saxony tidak mendapatkan kursi dewan pengawas Porsche, yang merupakan perbaikan atas tata kelola VW yang kompleks.
Kepemilikan ekonomi keluarga Porsche di VW sekitar 15,5 persen karena mereka memiliki separuh saham di Porsche SE. Kemampuan Grup VW untuk meningkatkan modal melalui IPO Porsche terbatas karena penerbitan saham preferen dibatasi hingga 50%.
Sulit untuk menjelaskan mengapa perbedaan harga antara saham biasa dan saham preferen VW tetap ada. Ini berkembang tahun lalu karena investor ritel yang tertarik dengan strategi elektrifikasi VW mulai membeli, mungkin tidak menyadari bahwa ada dua kelas saham. Tapi kesenjangan harus ditutup sekarang. Bagaimanapun, arsitek kesepakatan ini memilih untuk mengabaikannya.
Pertanyaan paling penting: Haruskah Anda membeli saham VW sebelum atau sesudah IPO Porsche pada 2022, atau lebih tepatnya berinvestasi di saham Porsche baru langsung setelah IPO Porsche?
